记者
赵晓娟编辑
牙韩翔
8月12日，辽宁省沈阳市皇姑区*河南大街，一幢写有“辉山乳业”四个红字的几十层高楼已经失去两年前的熙攘，只有入口上方的显示屏不停滚动着辉山旗下的各类产品，包括已经在市场销声匿迹的奶粉产品。
如果不是几个保安虎视眈眈，多数人把这雅雀无声的大堂视为无人办公的场所。
工作日的辉山乳业大厦已无昔日的熙攘。摄影：赵晓娟
但是最近半个月，这幢楼里正在酝酿一场重大投资方案——在国内排名第一的乳企伊利或将以15亿资金入主辉山乳业，成为其新的重组方，接手整个辉山，包含其欠下的巨额债务。
界面新闻独家获得的文件显示，一份由“辽宁辉山乳业集团系列公司管理人”在7月26日下发的文件称，根据《辉山乳业集团系列企业重组方评审方案》，7月24日管理人组织召开本案重组方遴选第二轮评审会议，内蒙古优然牧业有限公司（伊利控股的子公司）提交了《内蒙古伊利实业集团股份有限公司及内蒙古优然牧业有限责任公司关于辉山乳业集团系列企业重整的投资方案》（下称“投资方案”）。经评审委员会第二轮评审会议讨论决定优然牧业作为本案重组方，并开始向债权人征求意见，以修改和完善《投资方案》。
管理人下发的征求意见的文件。图片由采访对象提供。
界面新闻独家获得的《投资方案》要点包含，伊利作为重组方，拟投资15亿获得新辉山公司67%的股权。
伊利入主辉山的投资要点。图片由采访对象提供。
新公司架构为内蒙古优然牧业有限责任公司（出资1%，普通合伙人）、内蒙古伊利实业集团股份有限公司及其他战略合作伙伴（出资99%，有限合伙人）共同出资设立有限合伙企业，与转股债权人共同持有新辉山公司股权（33%）。
方案同时提到未来规划，“未来拟通过内蒙古优然牧业有限责任公司在香港上市后，由内蒙古优然牧业有限责任公司以其股份为对价收购转股债权人持有的新辉山公司股份，通过二级市场转让的方式实现退出”。
这和乳业资深分析师宋亮猜测的结果不一样。他此前向界面新闻分析，辉山的核心问题仍然是巨额债务。基于债务太高这一点，整体打包出售可能没人接盘，应该以拆分出售的形式去偿还债务。
但辉山今年的效益有所好转，因为在中国奶牛存栏量下降的大背景下，生牛乳价格有所上涨，这对于拥有众多上游牧场资源的辉山来讲是个利好，辉山原奶产品也有了大幅度的增长。
纵观整个乳业行业，各大乳企巨头都在收购甚至争抢优质奶源，而辉山的奶牛养殖主要集中在辽宁省沈阳、锦州、阜新、抚顺、铁岭等地，拥有近20万头奶牛和81座规模化自营牧场。在辉山乳业的