全国白癜风 http://www.csjkc.com/m/最近10年的大牛股，伊利股份肯定算是其中一个，10年的时间涨幅超过20多倍，而最近一段时间，伊利股份股价的下跌，引起了很多人的兴趣。
当然这其中也包括我在内，现在很多人都说伊利股份的股价，被被严重低估了，可是因为股份现在的股价真的被严重低估了吗？我们用数据和事实来说话。
首先我们来看一下，最近五年伊利股份净利润的增长率是多少，我算了一下，大概是在10%左右，如果按照10%的增长率来算的话，我们最多只能给他20倍的市盈率。
当然对市盈率的评估不能仅仅依靠它的增长，还应该考虑他的市场地位以及他产品的特殊性，市场地位是毫无疑问的第1名，我们来看一下第2名的蒙牛和他差距有多大。
我们可以看到他们之间的这个营业总收入差距并不是特别大，可是利润的差距却大得惊人，说明他们的销售净利率差距特别大，这说明在公司管理、销售渠道、品牌的认可度等各个方面都有较大差距。
所以基于以上种种，我认为伊利股份的市盈率在25~30倍之间是较为合理的，而目前伊利股份的市盈率（TTM）25.25倍，所以目前伊利股份的估值是处于一个合理的状态，并没有达到大家所说的那种严重低估，甚至连低估都算不上。
那怎么样才能算是严重低估呢？我个人认为因为股份的市盈率什么时候低于20倍，到那个时候，我可能就会认为确实是存在严重低估了，当然出现这种可能性的概率非常的低。
因为好公司从很多时候来说都是不便宜的，在不出现极端环境的情况下，是根本不可能出现严重低估的。
那对于这种估值合理的好公司，我们应该怎么做呢？我个人认为可以买一部分，毕竟是好公司，未来升值的潜力还是很大的，但是一定要控制好仓位，因为极端环境随时有可能出现。
所以仓位的控制就显得尤为重要，只要仓位控制好了，它的股价出现下跌，我们反而能够捡到更多的便宜筹码，可是如果我们的仓位过重，一旦股价下跌，我们就只能干看着了。
