本文来源：天风食品刘鹏原标题《伊利现最佳买点，目前仅21倍，有望翻倍》
食品饮料行业投资的基本判断首先和大家讲一下基本的看法。从近期的调研，包括白酒还有乳制品行业的，从几个大的板块来看，包括跟比较多的机构投资者进行了有效的沟通，同时考虑投资的偏好，对投资的问题我们也进行了深入的思考，有几个核心结论和大家分享。第一，整个食品饮料行业的投资坦白说去年经过一波大涨以后，去年年底我们提出的观点，今年食品饮料的投资需要更多的变化和应对变化的能力。肯定会面临很多变化，因为去年是涨势最好的板块，今年至少这3个月来看并没有特别好的表现，市场已经开始对它的投资效果进行一些提前的判断了。投资角度来说，我们觉得是一个做绝对收益的好机会。去年是相对、绝对都很强，今年做相对收益，我们认为并不是特别完美的选项，这是我们对食品饮料行业投资进行整体的判断。行业趋势还是非常不错的，无论是大宗品，我们以牛奶为例，消费升级的趋势，还有品类的更替，龙头企业在这个过程中非常受益，这些逻辑都是非常好的。高端白酒我们糖酒会期间交流下来，实际上高端公司认识到了道路的确定性，但他们也看到了不断提高集中度或者获取份额过程中，他们也面临一些问题，行业从完全享受的过程到通过自己努力来创造需求和创造增量的阶段。这个过程中对企业能力的要求很高，需要我们对公司的研究更为深入，结合行业的趋势去找到市场不了解的几个点，去做好Alpha。我们说今年投资以Alpha为主，就是公司的变化和执行带来的机会，中间有很多东西是需要深度研究的。所以对于行业的投资和行业趋势的判断。我们认为今年肯定从赚快钱到赚慢钱，不能固守一两个板块或者一两个公司，从投资角度来说要相对更灵活一点，和我们说的坚守和灵活之间我们要做一个再平衡，这是我们对于食品饮料投资的基本判断。乳制品行业和伊利的相关情况回到今天谈的主要话题，乳制品行业。去年整个乳制品行业的表现是非常不错的，从去年年底开始推荐伊利，我们看好伊利变成下一个达能，这个逻辑到现在为止没有任何变化。经过这一年时间，我们的逻辑被验证得更加清晰了，公司无论是业务方面还是在资本市场方面，表现和我们之前的判断是完全一致的，产品线越来越丰富，很多产品的开发能力，包括产品适应消费者的能力都在不断增强和提高。伊利作为一个乳制品企业逐渐走向快消品，并且在这个过程中逐渐开发出自己的能力，这与达能当年的路径是非常相似的。而且我们认为本身公司的能力基本达到这个要求，只是说需要时间去进一步优化它的经验，外部环境来看无论是一带一路还是自由贸易的东西，包括我们国家作为主体去实施更多的外向型经济的过程中，伊利过程中都会更加受益，因为现在能代表国家。我们刚刚转发了，在达沃斯受到很多国家的
