消费股是一个牛股辈出的赛道，无论是在A股还是在海外，消费股都无疑是最好的赛道之一，更准确地说是带有消费属性的股票。由于我国经济体量大、人口世界第一，我国消费类龙头公司，更是吃饱了成长的红利。
消费龙头公司机会分析
消费升级带来的长期机会，行业龙头公司竞争力的进一步增强，这些都推动了消费类核心资产的股价都高高在上。在消费升级过程中，存量市场竞争加剧，企业间直面竞争，外部环境不确定性加剧。所有公司的发展都不可能是一帆风顺，经营中无论内外部都会不断遇到各种各样的困难和挑战，不能以为好赛道的龙头企业已经高枕无忧。因此我们的研究不能松懈，需要持续跟踪行业基本面的变化。
消费龙头公司经营数据分析
通过对消费龙头公司的盈利能力、成长性、有息负债、护城河、性价比等情况的分析，我们得出结论以下总结。
海天味业：盈利能力很强（近3年平均ROE，34.69%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率47.95%），性价比较低（近3年平均经营净现金流/市值，1.18%），有息负债率很低，0.52%；
贵州茅台：盈利能力很强（近3年平均ROE，32.79%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率53.25%），性价比较低（近3年平均经营净现金流/市值，1.83%），有息负债率很低，7.1.%；
泸州老窖：盈利能力强（近3年平均ROE，24.94%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率62.52%），性价比较低（近3年平均经营净现金流/市值，1.25%），有息负债率较低，10.92%；
海大集团：盈利能力强（近3年平均ROE，20.90%），成长性较低（近3年经营净现金流增长率32.61%），性价比较低（近3年平均经营净现金流/市值，1.15%），有息负债率较高，28.19%；
伊利股份：盈利能力强（近3年平均ROE，24.94%），成长性很低（近3年经营净现金流增长率11.86%），但年一季度净利润增长.69%，同比年一季度也增长24.38%，性价比较高（近3年平均经营净现金流/市值，3.6%），有息负债率较高，20.58%%；
洋河股份：盈利能力强（近3年平均ROE，22.25%），成长性很低（近3年经营净现金流增长率15.35%），性价比一般（近3年平均经营净现金流/市值，2.28%），有息负债率0；
山西汾酒：盈利能力很强（近3年平均ROE，30.25%），成长性较高（近3年经营净现金流增长率99.92%），性价比很低（近3年平均经营净现金流/市值，0.56%），有息负债率0；
五粮液：盈利能力强（近3年平均ROE，24.93%），成长性较高（近3年经营净现金流增长率65.98%），性价比较低（近3年平均经营净现金流/市值，1.51%），有息负债率0；
涪陵榨菜：盈利能力强（近3年平均ROE，25.82%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率53.78%），性价比低（近3年平均经营净现金流/市值，2.13%），有息负债率0；
双汇发展：盈利能力很强（近3年平均ROE，33.92%），成长性很低（近3年经营净现金流增长率11.80%），性价比较高（近3年平均经营净现金流/市值，4.84%），有息负债率很低12.49%；
洽洽食品：盈利能力很强（近3年平均ROE，17.10%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率66.98%），性价比低（近3年平均经营净现金流/市值，2.43%），有息负债率较高，24.5%；
古井贡酒：盈利能力很强（近3年平均ROE，22.24%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率52.60%），性价比低（近3年平均经营净现金流/市值，1.53%），有息负债率很低，1.39%；
新希望：盈利能力一般（近3年平均ROE，14.90%），成长性一般（近3年经营净现金流增长率41.18%），性价比较高（近3年平均经营净现金流/市值，5.98%），有息负债率非常高，42.82%；
承德露露：盈利能力强（近3年平均ROE，21.46%），成长性极差（近3年经营净现金流增长率5.23%），性价比较高（近3年平均经营净现金流/市值，7.21%），有息负债率0；
伊力特：盈利能力较强（近3年平均ROE，15.06%），成长性极差（近3年经营净现金流增长率1.84%），性价比较一般（近3年平均经营净现金流/市值，2.98%），有息负债率很低，5.39%。
消费龙头公司机会分析
划重点：
通过对所有消费龙头公司梳理分析，它们的长期竞争优势（护城河、轻资产低负债率）和中短期的业绩成长性以及估值水平情况，我们认为目前伊利股份具有性价比优势，其他公司（尤其是评星高的）依旧很优秀，但最近年来涨幅过大，虽然长期看好，但性价比不占优势，需要用时间来消化。
伊利所处的赛道是“乳制品行业”，这是食品饮料行业的细分领域，在该领域，伊利最大的对手就是蒙牛，目前来看伊利已经和蒙牛形成了乳制品行业的“双寡头”，这个有点类似于家电行业的美的、格力都远超第三名很多市场份额。乳制品企业，作为必选消费，长期增长的确定性强，龙头集中度趋势强、空间广阔。伊利作为“必选消费”中的乳制品龙头，目前的投资机会，我们可以从2个视角看待：
①短期视角：股价具备估值修复空间。年净利润一季度超预期增长，同比增长.79%，同比年一季度也是24%。
②中长期视角：如果伊利能够在乳制品双寡头格局下，进一步扩大市场份额，提升市占率，和蒙牛拉开差距，来持续验证自己作为乳业的绝对领导者，那么其估值体系会有较大的提升空间。
高瓴资本最近也新进入伊利的前十大股东，持股近万股，这也侧面说明了伊利未来市场前景的广阔。
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