中科白癜风医院微信 http://www.t52mall.com/一、近三年主要财务数据
现在总市值亿，动态市盈率33.77，股价：41.46
近三年营收17年亿元，18年亿元，19年亿元
归母净利润17年60亿元，18年64.4亿元，19年69.3亿元
净资产收益率17年25.22%，18年24.33%，19年26.38%
资产负债率17年48.8%18年41.11%19年56.54%
分析：近三年营业收入大于20%/年增长，净利润大于25%/年增长，净资产收益率持续高增长，资产负债率有所上升。。
二、近两年半年报经营分析
19年6月液体乳收入：.43亿奶粉及奶制品收入：43.84亿奶粉及奶制品收入占比：9.75%,
19年6月液体乳收入：.44亿奶粉及奶制品：66.42亿奶粉及奶制品占比收入：14.03%
年液体乳毛利率35%，奶粉及奶制品毛利率45.91%
近2年毛利率较高的奶粉及奶制品主营收入和占比增长很快，奶粉及奶制品板块增长强劲。
三、核心竞争力分析
今年上半年疫情影响，一季度业绩受到影响，二季度业绩反弹强劲，国内基本形成伊利、蒙牛的双寡头格局。
最近一个月伊利、蒙牛各种渠道销售的液体乳悄然提价，提价比例大于10%，提价后大部分人还是选择伊利、蒙牛，这10%左右的提价在三季报的利润表中会很明显体现。
总结：净利润持续高增长，各板块销售收入持续高增长，随着奶粉及奶制品业务占比持续提高，现阶段股价低估。
冷饮、矿泉水业务的故事不用讲，伊利现在就很优秀了，一个商品提价了，消费者还是习惯选择这个品牌的商品，这就是核心竞争力。期待伊利未来成长为中国的雀巢。
