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出品/节点财经
最近，有些伊利的投资者表示很后悔，因为伊利披露了1-2月份的经营月报后，大家都看见了伊利的“史上最强开门红”。
“之前没有珍惜伊利的我直拍大腿！”
“太后知后觉了，过年忽略了货架上满满当当的伊利！”
“在外面散步我就经常看到小朋友喝伊利的酸奶，本来以为只是小区门口又在促销，现在才知道这是销量大涨的前兆啊！”
1.“史上最强开门红”
伊利在《年1至2月主要经营情况的公告》中表示，经初步核算，年1-2月，公司实现营业总收入亿元左右，同比增长15%以上；利润总额33亿元左右，同比增长20%以上。
伊利用今年前两个月的数据，让很多人重新开始评估它的增长。
首先是营收增速的加快，今年前两个月，伊利的营收继续保持两位数增长，而且这还是在去年公司斩获“史上最强一季报”的基础上实现的，这是真正的“大象起舞”。
其次是利润总额增速快于营收增速，之前大家普遍认为伊利21年Q4和22年Q1的营销费用率会比较高，但目前看来伊利在冬奥期间营销费用率很平稳，说明伊利的营运能力更强了。
分业务来看，伊利的盈利水平提升除了费用优化外，还来源于产品结构。
其一，高端产品金典、安慕希、巧乐兹、甄稀、畅轻、每益添、伊利儿童奶酪棒等重点产品的占比同比增长3%，整体产品结构进一步向高端倾斜。
其中金典在1月同比增长15.1%，增速为同品类第一；巧乐兹旗下高端品牌绮炫增长率达到74%以上；高端品牌甄稀增长率达到82%以上；超高端品牌须尽欢增长率达到%以上，这些高毛利率品类收入占比持续提升，优化了伊利的毛利率水平。
其二，在传统优势品类有了不小收获外，伊利也积极拓展奶粉与奶酪等新业务。1-2月金领冠收入同比增加30%以上，同时奶酪业务1-2月同比翻倍增长。伊利的差异化能力，往往能做到“爆品频出”。
年-H1，伊利的新产品收入占比分别为19%、16%、16%。可见产品端持续的创新能力，让伊利从来都不会只依靠一种产品；也让伊利的产品结构升级，能像更高毛利率的方向进发。
在这背后，伊利的“三级技术研发体系”是产品升级的根基，其实乳制品面向C端的产品差异化并不大，但伊利却能在这种较完全的市场竞争中，通过产学研开放式创新平台、集团创新平台和事业部研发平台，三级平台相互赋能与支持协助，彻底激活产品开发的能力。
以招牌产品安慕希为例，年伊利就推出了安慕希，这9年来，安慕希通过奶源提升、菌种改良、升级多种口味、增添更多款包装、微调配方的方式，扩充了多种SKU，在为消费者提供更好选择的同时提升营收……
所以“史上最强开门红”，绝对不是一蹴而就的，回顾伊利近八年的业绩，它的增长一直比较稳健，而有了年的“开门红”之后，伊利也将迎来后千亿时代新起点。
2.优秀的乳企，几乎没有短板
要维持多年来的稳健发展、做到爆品频出，就要保证自己几乎没有短板。
乳业中最可能遇到的短板，第一个就是奶源储备。因为奶源是乳企的命根子，伊利在奶源战略上选择分散风险，以自有奶源和合作奶源的平衡为主。
自有奶源方面，伊利掌握着中国第一大奶牛养殖企业优然牧业和中地乳业的优质奶源。而且伊利手中自有的奶源产地，不单单是牧场运营，而是涉及到饲料、育种、养殖多个环节。
例如优然牧业不仅是一家牧场企业，在拥有全国最大奶牛存栏量的同时，也是我国规模最大的奶牛育种及反刍动物饲料公司。可以说从根源开始，伊利就有能力精益求精，提升奶牛的健康，以提升奶牛的单产和产奶年限。
图片来源：伊利
